据报道，载板厂商南电（8046）近期交出亮眼成绩单。7月营收达36.21亿元，环比增长15.96%，同比增长15.85%，创下近27个月以来的新高。今年前七个月累计营收216.62亿元，同比增长18.07%，主要得益于产品报价上调和稼动率的回升。

产业观察人士指出，BT与ABF载板对低热膨胀系数（Low CTE）材料的需求持续升温，供应链正逐步从传统接单模式转向配额制度。目前BT载板价格已出现实质性上涨，ABF载板也有望跟进。然而，原物料供应紧张仍是行业面临的主要挑战，尤其是数据中心和高阶运算平台升级周期带来的大面积载板需求增长，对材料与产能形成双重压力。

法人分析，第三季南电营运表现将保持稳健，预计单季营收环比增长中高个位数，获利也有望从低谷回升。不过，若新台币持续升值，可能对毛利率扩张形成压制，同时需关注下半年终端需求变化和市场竞争格局。

值得注意的是，南电将于第四季启动与美系CSP客户的高阶ABF专案合作，这将有助于优化产品组合与毛利结构。法人预计，南电全年营收将同比增长逾两成，净利也有望显著提升，为明年产能布局和策略协商奠定基础。

此外，同业动态显示，部分厂商虽在第二季营收回升，但受汇损和价格竞争影响，表现不及预期。这表明，技术门槛较低或产品结构未优化的企业仍面临较大压力。未来，载板市场竞争将从单纯扩产转向材料与制程技术的深度对决，整合上游资源并深化下游客户黏性将成为关键。