据报道，受美国对等关税政策影响，消费电子产品需求在下半年趋于保守，PC、智能手机等终端产品在年底圣诞旺季的销售前景恐不及预期。这一趋势导致相关半导体需求同步转淡，台积电（2330）的消费应用接单也出现疲软。尽管台积电有AI等高速运算（HPC）订单支撑，但法人担忧，其第4季美元与新台币营收可能从第3季的历史高点下滑，无法再创单季新高。

台积电在7月的法说会上提到，2025年下半年尚未看到客户行为发生明显变化，但关税政策的不确定性和潜在风险值得关注，尤其是对价格敏感的消费电子终端市场影响更为显著。法人分析指出，台积电约四成的终端应用仍与消费领域相关，尽管占比六成的AI和高速运算（HPC）需求有望持续增长，但其余消费应用受到关税和经济景气变化的冲击，导致第4季旺季表现不如第3季。

根据台积电7月法说会的展望，2025年美元营收预计增长约30%，主要得益于3纳米和5纳米制程的强劲需求以及高速运算领域的增长。然而，法人以台积电上半年美元营收年增约40%，加上第3季美元营收预估介于318亿美元至330亿美元（平均值324亿美元）推算，第4季美元营收可能较第3季减少高个位数至中双位数百分比，但仍优于去年同期。

对于法人的预估数据，台积电截至截稿前未作进一步评论。