据Wccftech报道，尽管美国放宽了对NVIDIA H20 GPU出口至中国的限制，但中国市场对AI芯片的需求仍然难以完全满足。投资银行Jefferies的数据显示，NVIDIA目前库存约为60万至90万颗H20 GPU，而中国市场的潜在需求可能高达180万颗。

Jefferies指出，只要中美处于“贸易谈判休战”状态，NVIDIA预计仍可获得出口许可，以满足中国市场的“合理”需求。预测显示，NVIDIA在2025年第一季度将向中国出货约30万颗H20 GPU，这一数字与禁令实施前的交货量基本持平。

中国企业倾向于选择NVIDIA的GPU产品，主要原因在于其CUDA生态系统完善、芯片在集群运算中的性能优势，以及华为升腾910C GPU的供应有限。尽管H20芯片仅适用于AI推理任务，但市场对其需求依然强劲。Jefferies预计，即使未来产品规格下降，这种需求仍将持续。

下一代芯片B30预计将在2025年第四季度推出，其存储器规格可能会有所调整，以符合美国可能制定的AI芯片出口新标准。在此背景下，Jefferies将2025年中国AI领域的资本支出预估上调40%，达到1,080亿美元，并将2025年至2030年的累计资本支出预估上调28%，至8,060亿美元。