据台媒报道，台积电在近期举行的法说会上针对后市表现发表了看法。尽管人工智能（AI）浪潮持续推动高效运算（HPC）芯片需求保持强劲，台积电也上调了2025年全年的美元营收预期，但其对2025年第四季度的营收表现仍持保守态度。

台积电指出，关税政策、全球经济表现以及消费市场的不确定性，是其对年末市场保持谨慎的主要原因。尽管客户尚未调整投片计划，但台积电仍不敢掉以轻心。与此同时，中国台湾IC设计厂商也普遍表现出谨慎态度，认为2025年下半年市场状况尚不明朗。

台积电提到，边缘AI的发展趋势明确，但真正的商机爆发可能需要6至12个月的酝酿期。这意味着，边缘AI的显著增长可能要到2026年才会显现。对此，中国台湾IC设计厂商表示，许多计划在下半年出货的运算芯片已具备部分AI功能，但高端边缘AI芯片的真正问世可能要等到2026年。

市场分析认为，台积电的谨慎态度具有合理性。一方面，关税政策可能对包括美国在内的主要经济体消费信心带来冲击，而近期美国经济数据表现平平。另一方面，中国消费市场仍面临通缩压力，虽然此前的电子产品补贴政策刺激了一波换机需求，但下半年传统旺季的消费动能可能已在上半年提前释放。

此外，IC设计厂商还指出，客户推出的产品能否切中消费者需求，以及产品定价是否合理，仍是未知数。目前，大多数AI用户仍主要通过云端应用（如ChatGPT和Gemini等）获取服务，边缘设备上是否能推出更多实用且易用的功能，将直接影响消费者的换机意愿。

部分厂商坦言，目前客户未调整订单预估，主要是因为市场并非全面恶化。除了关税和经济因素外，2025年PC换机潮等正面效应仍存在，但大环境的不确定性让厂商对这些正面效应持保留态度。与此同时，下游客户也不敢贸然减少拉货，只能静待市场变化。

业内人士普遍认为，2025年初以来的稳健拉货动能，可能在未来某个时间点转为库存去化阶段，而下半年正是可能的时间节点。因此，无论是台积电还是其他芯片厂商，都选择以保守态度应对未来市场变化。